फरवरी 23, 2019

सबसे पहले, पिछले सप्ताह की घटनाओं की एक समीक्षा:

  • EUR/USD. लगभग संपूर्ण सप्ताह के लिए, युग्म उसी स्थान पर ठहरा जहाँ यह एक सप्ताह, एक माह और दो अथवा तीन माह पहले बार-बार रहा था। दुर्लभ अल्पकालिक ब्रेकथ्रू के अलावा, युग्म मध्यावधि कोरीडोर 1.1300-1.1500 को पार नहीं कर सकता है। यदि हम इस चैनल का विस्तार चरम बिंदुओं तक करते हैं, तो यह थोड़ा चौड़ा होगा: 1.1215-1.1570.
    यह ब्रेक्सिट और US-चीन वार्ताओं दोनों पर स्पष्टता की कमी के कारण था। कोई व्यक्ति इस पर जोड़ सकता है, एक ओर, ब्याज दरों की वृद्धि पर लगाम लगाने की फेड की इच्छा, और दूसरी ओर, जर्मनी और यूरोजोन की अर्थव्यवस्था पर कमजोर आँकड़े। जैसे ही डॉलर बढ़ना प्रारंभ करता है, तो एक संकटरोधी LTRO (दीर्घकालिक पुनर्वित्तीकरण कार्य) लॉन्च करने की संभावना के बारे में ECB की ओर से अफवाहें अथवा आदरणीय विश्लेषकों द्वारा यह बताने वाले आलेख कि US करेंसी को अधिक खरीदा जाता है, दिखाई देते हैं, और रुझान पुन: यूरो के पक्ष में मुड़ रहे हैं। परिणामस्वरूप, डॉलर पिछले सप्ताह चैनल की निचली सीमा को पार करने में अक्षम था और सत्र को 1.1335 पर समाप्त किया;
  • GBP/USD. अव्यवस्थित ब्रेक्सिट की संभावना के बारे में लगातार वार्तालाप के बावजूद, पाउंड ने मंगलवार, फरवरी 19 को एक प्रभावी वृद्धि का प्रदर्शन किया। UK क्रेडिट रेटिंग को कम करने की संभावना के बारे में फिच की चेतावनी ने भी बुलों को नहीं डराया। 1.3000 के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार करके, पाउंड अन्य 100 अंक बढ़ा, जिसके बाद एक वापसी हुई, और युग्म ने शुक्रवार मध्यरात्रि को 1.3050 पर रुकते हुए, 1.3000 क्षितिज के अनुदिश गति करना जारी रखा;
  • USD/JPY. सप्ताह के दौरान, विशेषज्ञ इस बारे में चर्चा कर रहे थे कि कैसे SP500 सूचकांक, जिसके साथ युग्म सहसंबद्ध होता है, की गिरावट जापानी करेंसी के व्यवहार को प्रभावित करेगी। US-चीन वार्ताओं के अगले चरण की समाप्ति इसे कैसे प्रभावित करेगी? क्या युग्म 10-वर्षीय US और जापानी सरकार के बॉण्डों के प्रतिफल में वृद्धि से कोई समर्थन प्राप्त करेगा?
    USD/JPY चार्ट को देखते हुए, एक व्यक्ति देख सकता है कि बाजार ने कितनी सुस्ती से इन सभी घटकों में परिवर्तन की प्रतिक्रिया दी। बुलिश भावना की कुछ प्रबलता के साथ, युग्म सप्ताह के अंत तक इसके केंद्रीय क्षेत्र, 110.66 के स्तर पर लौटते हुए, सर्वाधिक सँकरे साइड चैनल के अंदर रहा;
  • क्रिप्टोकरेंसियाँ। पिछले 7 दिनों के दौरान बाजार इन बाजारों के द्वारा प्रभावित रहा कि जेपीमॉर्गन, US बैंकों में से सबसे पहली, ने अपना स्वयं का डिजिटल कॉइन, JPM कॉइन बनाया और सफलतापूर्वक परीक्षण किया, जिसे यह बड़े वित्तीय संस्थानों के साथ पारस्परिक समायोजनों में उपयोग करने की योजना बनाता है। और इस तथ्य के बावजूद भी कि, JPM कॉइन वास्तव में रिफ्रेंस क्रिप्टोकरेंसी का प्रतिस्पर्धी है, बिटकॉइन के उद्धरण ऊपर गए। डेटालाइट विश्लेषकों ने समाप्त किया कि जैसे ही बिटकॉटन का मूल्य बढ़ा, अप्रैल 2018 के मूल्यों पर पहुँचते हुए, लेन-देनों की संख्या भी बढ़ी।
    हालाँकि, इस सकारात्मक व्यवहार का अर्थ रुझान की मूलाक्ष वापसी और क्रिप्टो बाजार में एक स्थिर वृद्धि की शुरुआत नहीं है। हाँ, वास्तव में, इसकी मात्राएँ पिछले शुक्रवार से लगभग 10% बढ़ीं। किंतु BTC के $4,000 के स्तर पर पहुँचने के बाद, कई खिलाड़ियों ने वृद्धि पर लाभ लेने का निर्णय लिया, जिससे पूँजीकरण में 2% की कमी आई। इसलिए, $3,700 के क्षितिज पर एकत्रित होने वाले BTC/USD युग्म को विचार से निकाला नहीं जा सका।
    यह नोट किया जाना चाहिए कि बिटकॉइन के शेयर की मात्रा बाजार पर “हेवीवेट” के रूप में अब 58% से अधिक है। शीर्ष ऑल्टकॉइनों के विषय में, मई 2018 से, उनका "पीस ऑफ केक" लगातार घट रहा है। इसप्रकार, रिप्पल का शेयर ( XRP/USD) आज 11.52%, एथेरियम (ETH/USD) - 9%, और लाइटकॉइन (LTC/USD) - केवल 1.51% है। किंतु यह “प्रसादत्व” है जो उन्हें बड़ी गतियाँ प्रदर्शित करने की अनुमति देता है। इसप्रकार, रिप्पल का साप्ताहिक हलचलों के अंदर आयाम 25%, और एथेरियम का - 22% था, जो, वास्तव में, ट्रेडरों के लिए बहुत आकर्षक है।

 

आने वाले सप्ताह के लिए पूर्वानुमान के विषय में, कई विश्लेषकों की रायों के साथ-साथ तकनीकी और आरेखीय विश्लेषण की विभिन्न पद्धतियों के आधार पर किए गए पूर्वानुमानों को सारांशित करते हुए, हम निम्नलिखित कह सकते हैं:

  • EUR/USD. आने वाला सप्ताह महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनोमिक डेटा के जारीकरण, और राजनीतिज्ञों द्वारा समान रूप से महत्वपूर्ण भाषणों और विश्व अर्थव्यवस्था के मुख्य आँकड़ों दोनों से भरा है। इसप्रकार, बाजार फेड प्रमुख जेरोम पॉवेल के मंगलवार फरवरी 26 को US काँग्रेस में बोलने की प्रतीक्षा कर रहा है। और यदि वह इसे स्पष्ट करते हैं कि फेड दर वृद्धि के साथ शीघ्रता करने नहीं जा रहा है, तो यह US करेंसी पर अधिक दबाव डाल सकता है।
    हालाँकि, केवल 30% विश्लेषक अपेक्षा करते हैं कि ऐसा “सुस्त” व्यवहार युग्म की वृद्धि का 1.1400 क्षेत्र में मध्यावधि चैनल के पाइवटपॉइंट की ओर और आगे 1.1500 चैनल की ऊपरी सीमा की ओर इसकी वृद्धि का नेतृत्व करेगा। अधिकांश विशेषज्ञों (70%) ने विपरीत स्थिति ग्रहण की है, यह विश्वास करते हुए कि यूरोपीय अर्थव्यवस्था का कमजोर होना और ब्रेक्सिट के साथ अव्यवस्था संतुलन को डॉलर के पक्ष में झुकाएगा, और युग्म 1.1215-1.1240 क्षेत्र में हाल के महीनों की निम्नताओं की ओर लौटेगा;
  • GBP/USD. मुख्य घटनाएँ जो आने वाले सप्ताह के रुझान का निर्धारण करेंगी वे सोमवार, फरवरी 26, को ब्रिटिश प्रधानमंत्री थेरेसा मे का भाषण और मंगलवार को EU के साथ सौदे की समीक्षा करने के लिए इस देश की संसद का मत होगा। यदि श्रीमती मे के प्रस्तावों को पुन: अस्वीकार कर दिया जाता है, तो उनके पास एक विकल्प होगा: या तो किसी सौदे के बिना बाहर, अथवा ब्रेक्सिट का स्थगन। बाजार के मन का अनुमान लगाकर, अधिकांश निवेशक दूसरे विकल्प की ओर प्रवृत्त होते हैं (अथवा केवल इसमें विश्वास करना चाहते हैं)। यह चाहे कुछ भी हो, 40% विशेषज्ञ विश्वास करते हैं कि पाउंड 1.3000 के निकट वर्तमान स्तरों पर ठहरेगा और 35% भी उसकी 1.3200 की ऊँचाई की ओर आगे वृद्धि की भविष्यवाणी करते हैं। केवल 25% विश्लेषकों ने युग्म की 1.2770-1.2830 के क्षेत्र की ओर गिरावट के लिए मतदान किया।
    पाउंड के लिए अतिरिक्त समर्थन को "ब्लैक गोल्ड" के लिए मूल्यों में एक उछाल द्वारा प्रस्तुत किया जा सकता है, क्योंकि पाउंड प्रत्यक्ष रूप से तेल मूल्यों के साथ सहसंबद्ध है।
  • USD/JPY. जापानी करेंसी आगे के विकासों के पूर्वानुमान में जम गई है। संयुक्त राज्य, जर्मनी के खराब होते मैक्रोइकोनॉमिक आँकड़े, जिन्होंने मुश्किल से एक मंदी को टाला है, ट्रंप का यूरोप और चीन के साथ ट्रेड वॉर, पिछले तीन दशकों में चीन की सबसे धीमी GDP वृद्धि — ये सभी घटक निवेशकों को वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए नजरियों के बारे में आशावादी बनाते हैं। ऐसा लगेगा कि ऐसी किसी स्थिति में, येन में ब्याज को एक सुरक्षित हेवन करेंसी के रूप में बढ़ना चाहिए। किंतु इसके बजाय, जोखिम, किंतु अधिक लाभदायक परिसंपत्तियों के लिए उनकी भूख बढ़ रही है। इसप्रकार, EPFR डेटा के अनुसार, ETF एक्सचेंज निधियों के माध्यम से विकासशील अर्थव्यवस्थाओं वाले देशों में सकल पूँजी अंतर्प्रवाह वर्ष के प्रारंभ से 16 बिलियन US डॉलर बढ़ गया है।
    ऐसी किसी स्थिति में, D1 पर अधिकांश इंडिकेटर और आरेखीय विश्लेषण के साथ पूर्ण समझौते में, 70% विशेषज्ञ येन की आगे गिरावट के लिए और युग्म के 111.50 की ऊँचाई की ओर और फिर 100 अंक ऊपर बढ़ने के लिए मतदान करते हैं। एक वैकल्पिक दृष्टिकोण 30% विश्लेषकों द्वारा व्यक्त किया जाता है, जो विश्वास करते हैं कि युग्म को 109.60-110.00 के क्षेत्र की ओर नीचे जाना चाहिए;

  • क्रिप्टोकरेंसियाँ। जेपीमॉर्गन द्वारा JPM कॉइन को लॉन्च करने के बाद, क्रिप्टो समुदाय फेसबुक, अमेजॉन और अन्य बड़े वैश्विक कॉर्पोरेशनों से समान चरणों की अपेक्षा करती है। किंतु यह सब एक धुँधले भविष्य में है। इस बीच, रेगुलेटर जैसे SEC और CFTC को इस बाजार में आदेश लाने के लिए कई चरण उठाने चाहिए, जिनमें अलोकप्रिय भी शामिल हैं।
    आने वाले सप्ताह के रुझानों के संबंध में, विशेषज्ञों की राय निम्न प्रकार हैं। 40% $4,200-4,400 क्षेत्र की ओर बिटकॉइन वृद्धि की निरंतरता के लिए हैं, नवंबर 2018 के अधिकतम की ओर एक झटके को $4,485 की ऊँचाई पर बाहर नहीं निकाला जाता है। 35% $3,900-4,100 चैनल में युग्म की साइडवेज गति का सुझाव देते हैं, जबकि शेष 25% BTC/USD युग्म के $3,500-3,800 क्षेत्र में लौटने की अपेक्षा करते हैं।

 

रोमन बुटको, NordFX

 

सूचना: इन सामग्रियों को वित्तीय बाजारों पर कार्य करने के लिए निवेश या मार्गदर्शन हेतु एक अनुशंसा नहीं माना जाना चाहिए: वे केवल सूचनात्मक प्रयोजनों के लिए हैं। वित्तीय बाजारों पर ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण है और जमा किए गए धन की संपूर्ण हानि की ओर ले जा सकता है। वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण है और जमा की गईं निधियों की एक पूर्ण हानि की ओर ले जा सकता है।


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